A forma correta de escrita da palavra é sediar, com i, se quisermos referir o ato de servir de sede a um evento. O verbo sedear existe, mas apresenta um significado diferente e tem um uso muito reduzido. O verbo cediar não existe, está errado.
O verbo sediar indica, principalmente, o ato de servir de sede a um evento, sendo sinônimo de acolher, receber e hospedar. Pode indicar também o ato de fixar sede num determinado lugar, bem como o ato de algo acontecer num determinado lugar.
O verbo sediar é formado por derivação sufixal, sendo acrescentado o sufixo -iar ao substantivo sede: sede + -iar.
Embora haja alguma polêmica relativamente à escrita do verbo sediar com i, essa é a forma dicionarizada e reconhecida no vocabulário ortográfico da Academia Brasileira de Letras.
O verbo sedear é um verbo antigo, tendo um uso muitíssimo reduzido. É usado maioritariamente na ourivesaria, indicando o ato de escovar os objetos de ourivesaria com sedas para os limpar. Objetos feitos de ouro, prata, pedras preciosas,...